明汯投资重视软硬件投入 从宽度和深度两个方面持续发力

1、 股票量化模型多周期覆盖：包含高频、短周期、中周期和长周期等不同预测周期。在当前的量化规模下，中周期占比较高；

2、 储备更丰富的底层因子：覆盖微观结构、价量因子、基本面因子、事件驱动因子等。当前，基本面因子虽占比不高，但容量更大，未来有望贡献更高的超额收益，所以会持续深入研究；

3、积极推进产品布局和创新：搭建低中高不同风险等级的产品线，以满足不同风险偏好的客户需求。

持续对智力和算力的高投入，始终保持业内顶级配置。

通过专业化分工、多项目协作，构筑有终身学习能力的国际一流人才梯队；明汯投资一直非常重视基础设施、投研框架、交易系统等软硬件上的投入。

关于追求高超额还是可预期的超额，明汯投资认为，在可持续的前提下追求更高的超额，这个选择可以演变为：在可持续和可预期的前提下尽可能选择较高的超额，随着持有周期的拉长，超额的确定性显得尤为重要。

再往下拆解：建议选择综合投研能力较强、历经各种市场环境考验且超额修复能力突出的量化私募管理人，大概率不会出现大的偏差。

超额收益是主动管理型机构的安身立命之本，如何在不同的市场环境下跑赢市场，为客户提供长期价值是各家资管机构面临的课题，对于明汯投资来说，未来在宽度和深度两个方面持续发力，力争不断提升超额的确定性：

一、宽度：不断提升品种和策略的丰富性

结合自身对市场的深刻理解，围绕“全周期、多策略、多品种”持续投入研究力量，储备更多低相关策略实现超额收益来源多元化，明汯投资拥有自上而下的投研体系，除依据当下的需求做深入研究外，还会根据公司中长期的战略目标做前瞻性布局。目前明汯投资量化选股模型以中周期价量因子为主。还将持续对基本面因子深入研究，为将来做储备。另外另类数据因子在海外较为成熟，但在国内目前仍属蓝海。除了与多家数据第三方保持联动外，明汯投资自己也在收集并持续探索以获得更多突破。

二、深度：全流程的系统化、精细化

持续提升投研流程系统化和精细化程度。国内量化行业已进入高质量发展的新阶段，更加考验量化机构全方位的能力，在投资流程、运营服务、客户沟通、品牌建设等各个环节都要不断优化。

目前，明汯投资已经构建了覆盖全周期、多策略、多品种的资产管理平台，公司管理规模位居行业前列。